«В России очень нестабильная ситуация. Здесь опасно хранить деньги. Другое дело за границей, где стабильная экономика», — такие заявления не редко можно услышать от наших соотечественников.
На самом деле это миф.
В Евразии и Америке на протяжении почти двух последних веков экономические кризисы случались порядка 20 раз. И почти все из них брали свое начало в США.
Кризисы первой половины ХХ века
Первый кризис в 20 веке случился в 1914 г. перед Первой мировой войной. Правительствам США, Великобритании, Франции и Германии нужны были деньги для финансирования военных действий. Они начали тотальную распродажу бумаг иностранных эмитентов, что спровоцировало международный финансовый кризис.
Вспомним и время Великой депрессии (1929-1933) и всем известный «Черный четверг». Об этом наверняка все слышали. На Нью-Йоркской фондовой бирже произошло резкое снижение акций, стоимость ценных бумаг упала на 6070%.
За один только месяц инвесторы потеряли более 15 млрд. долларов. А к концу 1929 года падение курсов ценных бумаг достигло 40 млрд. долларов. Рынки отыгрывали это падение больше 15 лет.
Кризисы второй половины ХХ века
О кризисе 70-х годов известно намного меньше, чем о Великой Депрессии 30-х годов. Однако по силе это была сопоставимая, если не равная рецессия.
Начавшись в Штатах в конце 1973 года, она охватил Японию, Францию, Италию, ФРГ, Великобританию. Промышленное производство в этих странах сократилось в разы.
Курсы акций за год (с декабря 1973 по декабрь 1974 г.) упали в США на 33%, в Японии на 17%, в ФРГ на 10%, в Великобритании на 56%, во Франции на 33%, в Италии на 28%. А число банкротств в 1974 г. по сравнению с 1973 г. выросло в США на 6%, в Японии на 42%, в ФРГ на 40%, в Великобритании на 47%, во Франции на 27%.
«Черный» был не только четверг 1929 года, но и понедельник 1987 года. И вновь США. «Черный понедельник» еще называют «крах Уолл-стрит». Тогда американский фондовый промышленный индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%, и началась тотальная распродажа акций, тем самым разорив миллионы инвесторов. Только за одну неделю «биржевой паники» рынок сузился на 40%. Потери были оценены в 30 млрд. долларов, а это больше, чем правительство США потратило за все время Первой мировой войны. Вслед за американским рынком рухнули и рынки Австралии, Канады, Гонконга.
США прославились и крахом доткомов (так называли интернет-компании вроде Google, Yahoo), который произошел в 2000 году. Главной его причиной стали слишком завышенные цены акций интернет-компаний. Тогда на рынке царило мнение, что интернет — это новая ниша, которая полностью изменит рынок. Что акции интернет-компаний будут дорожать вечно. Инвесторы ошиблись.
А ипотечный кризис США 2007 года? Тогда доля высокорисковых ипотечных кредитов возросла с традиционных 8% до приблизительно 20% от общего числа выданных ипотечных кредитов. Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков. Все это дало начало мировому экономическому кризису («великой рецессии»).
Новый крупный экономический кризис эксперты прогнозировали на 2007-2008 года. В Америке предсказывалось разорение нефтяных рынков, а в Евразии полное поражение доллара. Пока кризиса не произошло. Но ключевое слово – «пока».
Получается, хранить деньги небезопасно не только в России. Но и за границей. Что остается? Неужели, только складировать под матрас?
Нет! Экономист Уильям Бернстайн провел глобальное исследование. Изучил, как вели себя рынки на протяжении всего 20 века. И что было бы, если бы мы, как инвесторы, вкладывались в те или иные активы. Он отсмотрел данные за период с 1926 по 1998 годы!
Вывод, к которому он пришел, потрясает. Хорошо диверсифицированный портфель — то есть такой, который содержит несколько классов активов и при этом эти классы мало коррелируют друг с другом, — устоял бы в любую эпоху.
Да, в периоды великих кризисов владельцы таких диверсифицированных портфелей тоже теряли бы деньги. Но значительно в меньшей степени, чем владельцы отдельных акций или облигаций. И намного быстрее восстанавливали бы первоначальные объемы — за счет принципа ребалансировки портфеля.
А на длинном сроке инвестирования такой портфель показывал бы среднюю доходность в 7-8% в валюте (уже за вычетом инфляции).