Российская банковская система завершила март 2025 года с чистой прибылью в 244 миллиарда рублей, согласно данным Центрального банка в отчете «О развитии банковского сектора». Это на 14% больше, чем в феврале, и свидетельствует о уверенном восстановлении деловой активности, несмотря на продолжающиеся внешние вызовы.
Что способствовало прибыльности
Рентабельность капитала в банковском секторе за месяц возросла с 14% до 16%, чему способствовали несколько факторов. Прежде всего, значительно увеличилось корпоративное кредитование — в марте корпоративный портфель вырос почти на 800 миллиардов рублей, достигнув 85,6 триллиона рублей. При этом рост был обеспечен как рублевыми, так и валютными займами. Особенно активными были экспортеры, нуждавшиеся в дополнительных ресурсах для своей текущей деятельности.
Дополнительный импульс прибыли был получен благодаря увеличению транзакционной активности — как бизнес, так и население стали активнее использовать банковские услуги. В итоге доход от кредитования увеличился на 11%.
Валютная переоценка и ценные бумаги — двойной эффект
Несмотря на то, что курс рубля в марте укреплялся не так сильно, как в предыдущем месяце (на 5% против 12% в феврале), это позволило значительно снизить убытки от валютной переоценки. Если в феврале они составили 146 миллиардов рублей, то в марте — лишь 30 миллиардов.
С другой стороны, доходность по ценным бумагам снизилась на 62%, составив 49 миллиардов рублей. Это связано как с коррекцией индекса Мосбиржи, так и с общей напряженностью на международной арене и строгой политикой Центрального банка.
Потребительское кредитование под давлением, ипотека — на льготах
Розничный сектор продолжает демонстрировать признаки охлаждения. Портфель потребительских кредитов сократился на 0,3%: наблюдается снижение объемов автокредитов и нецелевых займов. Причиной этого являются высокая стоимость автомобилей, жесткие регуляторные требования и ограниченный спрос. Исключение составляют кредитные карты, особенно с льготным периодом — они остаются популярными среди клиентов с хорошей финансовой дисциплиной. Именно для таких продуктов Центральный банк смягчил надбавки к коэффициентам риска с февраля.
В то же время ипотечный сегмент сохраняет относительную стабильность благодаря государственной поддержке. В марте портфель увеличился на 0,3%, а объем новых кредитов составил 257 миллиардов рублей, что на 13% превышает февральский показатель. 87% всех займов были выданы по льготным программам. Дополнительным стимулом стало увеличение размера компенсации по субсидированным ставкам — до уровня ключевой плюс 3 процентных пункта. Вместе с тем, Центральный банк критикует банки за практику скрытых комиссий, которые используются для повышения доходности льготной ипотеки.
Движение средств — налоги и индексация
Март оказался напряженным для корпоративной ликвидности: объем депозитов компаний снизился на 1,7 триллиона рублей, или на 2,8%. Основной отток произошел в конце месяца — в этот период компании уплачивали налоги, включая крупные выплаты нефтегазовых компаний.
Частные вкладчики продолжили пополнять свои счета, но темпы роста замедлились: прирост составил всего 0,8% по сравнению с 1,9% в феврале. Приток средств связывают с сезонной индексацией пенсий и пособий. При этом интерес к вкладам сохраняется — средняя максимальная ставка по рублевым депозитам осталась на уровне 20,3%, что регулятор продолжает считать привлекательным.
Итоги
Несмотря на внешнеполитическую нестабильность и высокие ставки, банковский сектор демонстрирует устойчивость. Увеличение корпоративного кредитования и стабилизация валютных рисков позволили компенсировать слабость в розничном сегменте. Тем не менее, Центральный банк остается настороженным: он продолжает следить за качеством активов и устойчивостью доходов банков, особенно в условиях высокой ключевой ставки и сохраняющихся рисков на международной арене.